Πρόσβαση στη χρηματοδότηση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων: Μια επισκόπηση της βιβλιογραφίας

Μαλαπέτσα, Γεωργία - Διονυσία

Access to finance for SMEs: A review of literature

Μεταπτυχιακή διπλωματική εργασία

Author

Μαλαπέτσα, Γεωργία - Διονυσία

Date

2023-01-18

Advisor

Kallandranis, Christos

Πτυχιακή Εργασία (2.076Mb)

Keywords

Χρηματοδότηση ; Μικρομεσαίες επιχειρήσεις ; Τραπεζικός δανεισμός

Abstract

Η χρηματοδότηση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων είναι σημαντική και αποτελεί καίριο θέμα για αυτές λόγω της επιρροής που έχουν στο σύνολο της οικονομίας των χωρών παγκοσμίως. Διαχρονικά, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις επέλεγαν και συνεχίζουν να επιλέγουν την χρηματοδότηση τους μέσω δανείων μέσω χρηματοπιστωτικών οργανισμών (τράπεζες). Οι επιχειρήσεις ξεκινάνε κατά την ίδρυση τους ως μικρές και άλλες έχουν την δυνατότητα να μεγαλώσουν ενώ άλλες μένουν στο ίδιο μέγεθος. Αυτές που μένουν στο ίδιο μέγεθος, οφείλεται στο γεγονός ότι δεν έχουν την δυνατότητα να μεγαλώσουν λόγω έλλειψης ρευστότητας. Αν δεν υπάρχουν διαθέσιμα ίδια κεφάλαια, οι επιχειρήσεις εξαναγκάζονται να προβούν σε τραπεζική χρηματοδότηση. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι όλες οι επιχειρήσεις έχουν ίση πρόσβαση σε αυτή. Ο δανεισμός για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις είναι κατά πολύ δυσκολότερος σε σχέση με μια μεγάλη επιχείρηση. Οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις έχουν κάποια γνωρίσματα ή χαρακτηριστικά που συμβάλλουν ή όχι στη λήψη δανεισμού όπως ότι λόγω μεγέθους ή ηλικίας δεν έχουν επαρκείς εξασφαλίσεις ή δεν είναι υποχρεωμένες να έχουν ισολογισμό και να τον δημοσιεύουν; γεγονότα τα οποία δυσχεραίνουν τη τράπεζα να τις εκτιμήσει κατά πόσο δικαιούνται να πάρουν δάνειο ή όχι. Αυτό συμβαίνει διότι υπάρχει ασσυμετρία πληροφόρησης, δηλαδή επειδή το χάσμα πληροφόρησης που υπάρχει μεταξύ αυτών που αναζητούν χρηματοδότηση (επιχειρήσεις) και αυτών που εκτιμούν τη λήψη χρηματοδότησης (τράπεζα) δεν γεφυρώνεται ποτέ, με αποτέλεσμα αυτό το πρόβλημα να είναι μόνιμο. Η παρούσα διπλωματική εργασία έχει σκοπό να αναδείξει πόσο σημαντική είναι η χρηματοδότηση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων μέσω δανεισμού για την επιβίωση και τη βιωσιμότητα τους καθώς και τον ρόλο που διαδραματίζουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι ευρωπαϊκές και εθνικές πολιτικές σε αυτή. Άλλωστε σύμφωνα με τους Peachey και Roe (2006) η πρόσβαση σε χρηματοδότηση πρέπει να θεωρείται ως βασική ανάγκη παράλληλα με την παροχή υγείας, παιδείας και νερού.

Abstract

The financing of small sized and medium sized enterprises is important and is a key issue for them due to the influence they have on countries’ economy. Throughout time, small and medium enterprises have chosen and continue to choose their financing through loans via financial institutions (banks). Businesses start out small at the inception phase and some have the potential to grow while others stay the same size. The ones that stay the same size is because they don't have the ability to grow due to lack of liquidity. If no equity capital is available, businesses are forced to bank financing. However, this does not mean that all businesses have equal access to it. Lending for small and medium enterprises is much more difficult than for a large enterprise. SMEs have certain characteristics that contribute or not to obtaining loans such as due to size or age, they do not have sufficient collateral or are not obliged to have a balance sheet and publish it; events that make it difficult for the bank to assess whether they are eligible to get a loan or not. This is because there is information asymmetry, i.e. because the information gap between those seeking finance (businesses) and those valuing receiving finance (banks) is never bridged, making this problem permanent. This thesis aims to highlight how important the financing of small and medium enterprises through borrowing is for their survival and sustainability as well as the role played by financial institutions and European and national policies in this. After all, according to Peachey and Roe (2006), access to finance must be considered as a basic need alongside the provision of health, education and water.